Bêta:

Il mesure la sensibilité de l'action par rapport à l'indice de référence.

Coefficient de régression théorique entre la performance de l'action et celle de l'indice. Il tente de comparer la rentabilité des actifs par rapport à la rentabilité du marché.

Le bêta se calcule par l'équation suivante : "Quelle part de la variance de l'actif s'explique par la variance du marché ?"

Par exemple: si une action présente un bêta de 1,2, cela signifie que si l'indice monte ou descend de 1, l'action montera ou descendra de 1,2.

Alpha:

Il mesure l'excédent de rentabilité, positif ou négatif, réalisé sur un actif par rapport à ce que son risque aurait justifié.

Il est lié au bêta (sensibilité). Il nous indique si l'action est surévaluée ou sous-évaluée.
Un alpha positif indique que l'action progresse mieux qu'attendu. Un alpha négatif indique qu'elle évolue plus mal que prévu.